大浪淘金!2015年泛娛樂核心產業(yè)規(guī)模4229億

時間：2016-03-18 11:55:00 來源：作者：

來源：中娛智庫

2011年以來，以動漫、文學作品、影視劇、游戲為主體的“泛娛樂”文化概念日漸形成，并逐漸成為行業(yè)熱點，文化多業(yè)態(tài)融合與聯動成為數字娛樂產業(yè)尤其是內容產業(yè)的發(fā)展趨勢。

消費者有力氪金投資者接棒看好

先來看一組消費統計數據：2014年中國人均年消費支出金額為19762元，相比2013年增幅9.4%;相比2009年增加7487元，增長比例高達61%，中國居民的人均消費力度大幅提高。2009年以來，受惠于人均收入增加和消費習慣養(yǎng)成，中國居民人均教育文娛消費支出保持良好增長形勢，由2009年的1473元逐步攀升，截止2014年底已達到2569元。

除了廣大居民開始氪金消費之外，文娛投資也是風生水起。2015年傳媒上市公司發(fā)生主要并購金額為1028億元，案例共計174起，平均每起6億元，行業(yè)活躍度保持全板塊前列。其中，電影與娛樂行業(yè)并購數量最高，為71起，總金額達到284億元。此外，中概股游戲公司加入回歸A股浪潮。由于電影與娛樂領域處于泛娛樂產業(yè)的中心地帶，其市場影響力和IP價值放大效益顯著，從而成為了投資機構和傳統公司爭相追捧的對象。

從并購標的行業(yè)分布來看，營銷、影視娛樂、互聯網、游戲為熱門并購對象。其中，影視娛樂領域的代表案例有驊威股份收購夢幻星生園、富春通信收購春秋時代等;互聯網領域有奧飛動漫收購有妖氣;游戲領域有三七互娛收購日本SNKP公司81.25%股份，巨人網絡130.9億借殼世紀游輪，世紀華通收購中國手游等。

2015年傳媒企業(yè)VC/PE融資金額為14.82億美元，融資分布顯示，影視音樂以8.1億美元融資金額、37起數量雙雙排名第一，其次是5起來自動漫領域的2.2億美元融資。具體案例包括：阿里創(chuàng)投和平安資產3.6億美元參與華誼兄弟定增，天神娛樂文創(chuàng)基金13.23億元投資儒意影業(yè)，朱雀投資和泰康資產7.5億元投資華策影視，雙子投資1.12億美元入股春天融合。

結合泛娛樂產業(yè)布局和細分領域新發(fā)展訴求，2016年，傳媒公司并購規(guī)模和速度將繼續(xù)維持高熱趨勢，除了以營銷、互聯網、影視娛樂和游戲為代表的傳統領域，VR、二次元、移動電競等領域也將成為新的布局方向。傳媒企業(yè)VC/PE融資金額和數量則將保持穩(wěn)定發(fā)展情勢，除了影視音樂、動漫領域之外，網生內容、新媒體平臺、音樂等領域也將受到關注。

三層發(fā)展一步一臺階遙指萬億規(guī)模

根據IP流轉規(guī)律、項目開發(fā)路徑、細分行業(yè)協同程度，泛娛樂產業(yè)鏈大致可以劃分為三大產業(yè)鏈層次：

其中網絡文學、動漫(不含衍生品)為上游孵化層，電影、電視劇、音樂為中游運營層，游戲、演出、衍生品等為下游變現層。

上游孵化層是內容培育階段，目前對應500-1000億市場規(guī)模;

中游運營層為運營加深、市場擴大、影響力放大、輔助變現階段，現擁有1000-2000億市場空間;

下游變現層實現貨幣化，并促進產業(yè)鏈層次整體有機循環(huán)，隨著泛娛樂產業(yè)鏈體系的系統構建，將指向2000億以上規(guī)模。

游戲領銜 2015年產值超4000億

2011-2015年，泛娛樂的核心產業(yè)均處于長線上升情勢之中，總產值由1888億元增加至4229億元，復合增長率達22.34%。

細分領域中，游戲產業(yè)規(guī)模最大，2015年實現產值1407億元;并且提升幅度較快，五年復合增速高達33.3%;其占總產業(yè)規(guī)模的比例也逐年提高，從2011年的24%提高到2015年的33%，游戲商業(yè)變現能力持續(xù)迅猛。

動漫和衍生品產業(yè)保持并行增長軌跡，但是衍生品在產值和增速方面都相對領先，2015年二者共獲得1132億元產值，動漫(不含衍生品)領域還需要加強精品內容孵化和授權開發(fā)能力。

電影產業(yè)從2013年開始，上漲幅度加快，2015年市場取得440億元票房，占總產業(yè)規(guī)模比例超過10%;受益于近兩年的爆發(fā)式擴張，電影產業(yè)規(guī)模的五年復合增速已經高達35%，其在總規(guī)模中的占比有望進一步上揚。

此外，網絡文學體現出了作為底層孵化層的特點，雖然產業(yè)規(guī)模相對較小，但是經過后續(xù)流轉，最終實現的價值較高;電視劇產業(yè)規(guī)模增速放緩，受政策影響和觀眾分流因素明顯;數字音樂產業(yè)總量提升幅度也不突出，行業(yè)痛點待解;演出市場在2013年高峰期過后，進入調整階段。